農(nóng)藥中間體
農(nóng)藥中間體是農(nóng)用原材料加工生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品，是一種將兩種或兩種以上物質(zhì)結(jié)合在一起的中間介質(zhì)，在農(nóng)藥里可以理解為增效劑，是生產(chǎn)農(nóng)藥的中間材料。
整體而言，農(nóng)藥中間體就是用于農(nóng)藥合成工藝過(guò)程中的一些化工原料或化工產(chǎn)品。
農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)鏈
農(nóng)藥中間體位居產(chǎn)業(yè)鏈中游
農(nóng)藥中間體用于生產(chǎn)農(nóng)藥原藥，位于產(chǎn)業(yè)鏈中游位置;農(nóng)藥中間體上游是黃磷、液氯等無(wú)機(jī)原料，和甲醇三苯等基本有機(jī)原料，制成農(nóng)藥原藥之后應(yīng)用到農(nóng)林牧業(yè)生產(chǎn)和衛(wèi)生領(lǐng)域。
農(nóng)藥中間體上游
黃磷材料價(jià)格緩慢回升
據(jù)隆眾資訊，2019-2020年全國(guó)甲醇產(chǎn)能、產(chǎn)量趨于上升，2020年全國(guó)甲醇產(chǎn)量達(dá)6917萬(wàn)噸，產(chǎn)能達(dá)9595萬(wàn)噸。
2020年新增甲醇產(chǎn)能主要集中在西北、山東、華東、華北、華中地區(qū)，且部分為烯烴配合項(xiàng)目。其中西北地區(qū)新增產(chǎn)能最多，達(dá)到661萬(wàn)噸，華東地區(qū)新增產(chǎn)能151萬(wàn)噸，華中地區(qū)新增產(chǎn)能30萬(wàn)噸，華北地區(qū)新增產(chǎn)能20萬(wàn)噸。
價(jià)格方面，2020年上半年全國(guó)甲醇、黃磷價(jià)格趨于下降，最低分別為1530.9元/噸和14300元/噸，之后回升，最高分別達(dá)到2348.2元/噸與16280元/噸。
農(nóng)藥中間體中游
農(nóng)藥中間體產(chǎn)量下降
農(nóng)藥中間體的需求市場(chǎng)主要為農(nóng)藥原藥市場(chǎng)，由于我國(guó)持續(xù)的去產(chǎn)能措施，我國(guó)農(nóng)藥整體產(chǎn)銷(xiāo)量不高。
通常而言，生產(chǎn)一噸農(nóng)藥原藥約需要2噸農(nóng)藥中間體，經(jīng)過(guò)測(cè)算，初步估計(jì)2020年全國(guó)農(nóng)藥中間體產(chǎn)量約為368萬(wàn)噸。
農(nóng)藥中間體產(chǎn)品繁多，且每一種中間體價(jià)格不一，根據(jù)農(nóng)藥中間體3萬(wàn)元每噸的售價(jià)，經(jīng)過(guò)測(cè)算，初步估計(jì)2020年全國(guó)農(nóng)藥中間體市場(chǎng)規(guī)模約為1111億元。
農(nóng)藥中間體價(jià)格方面，以農(nóng)藥中間體氯乙酸為例，氯乙酸是作制取樂(lè)果，萘乙酸，硫氰醋酸，異茨酯，除草劑2，4D，除莠劑等的中間體。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，自2020年8月，農(nóng)藥中間體氯乙酸價(jià)格不斷上升，2021年2月已上升至7050元/噸，同比上升4%，可能與其原材料價(jià)格上升使得成本上升有關(guān)。
農(nóng)藥中間體下游
化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量下降
農(nóng)藥中間體下游行業(yè)為化學(xué)農(nóng)藥原藥行業(yè)、農(nóng)林牧業(yè)行業(yè)等，我國(guó)是全球第三大農(nóng)業(yè)市場(chǎng)，并且是增長(zhǎng)速度最快的市場(chǎng)之一。無(wú)論是從原材料和化學(xué)中間體的供給、原藥的合成、以至終端產(chǎn)品的配制生產(chǎn)，我國(guó)均已成為全球作物保護(hù)行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)中心。
行業(yè)內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量一定程度上可以反映出行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)供給能力，農(nóng)藥原藥對(duì)研發(fā)能力、生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝、環(huán)保和安全生產(chǎn)的要求較高，固定資產(chǎn)投資規(guī)模大。我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量逐漸減少，截至2019年全國(guó)農(nóng)藥行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共有719家，企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)連續(xù)五年下降。
2015-2019年，受到宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)、政策法規(guī)以及行業(yè)周期波動(dòng)的影響，我國(guó)化學(xué)農(nóng)藥原藥(折有效成分100%)產(chǎn)量出現(xiàn)下滑。近幾年中國(guó)農(nóng)藥產(chǎn)量出現(xiàn)大幅下降是中國(guó)農(nóng)藥行業(yè)追求高質(zhì)量發(fā)展的結(jié)果，也是全球需求下降自然調(diào)節(jié)的需要。
2019年，全國(guó)化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量211.81萬(wàn)噸，同比下降11.8%，根據(jù)復(fù)合增長(zhǎng)率測(cè)算初步估計(jì)2020年全國(guó)化學(xué)農(nóng)藥原藥產(chǎn)量為184萬(wàn)噸。
農(nóng)藥廣泛用于農(nóng)林牧業(yè)生產(chǎn)，從全國(guó)糧食作物播種面積來(lái)看，2015-2019年全國(guó)糧食作物播種面積不斷下降，2019年下降為1.16億公頃。
未來(lái)我國(guó)農(nóng)藥供應(yīng)大幅增加的可能性不大，隨著我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和高質(zhì)量發(fā)展追求，農(nóng)藥中間體生產(chǎn)也將趨于產(chǎn)業(yè)升級(jí)，供給側(cè)改革。
由于產(chǎn)品生產(chǎn)成本的限制，農(nóng)藥企業(yè)將逐步把原藥的生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行連續(xù)外包，龍頭企業(yè)由中間體向原藥領(lǐng)域延伸發(fā)展，獲取更大的提升空間。